故事发生在20世纪30年代初期的山东胶东山区。影片反映了一对青年新婚夫妇的生活命运。丈夫于振海为革命抛家离舍、出生入死;妻子桃子坚贞不屈,为丈夫遭受磨难。影片通过于振海等人物的形象表现出胶东农民在党的领导下觉醒和参加战斗的情况。。军阀横行的民国初年,为人仗义的街头浪荡客孟刚(姜大卫)、铁虎(狄龙)是一对以打假、耍人、“骗钱”为乐的好兄弟,两人在乱世的缝隙中过着“两耳不闻窗外事,一心只行及时乐”的优哉日子。
某日孟刚结识革命军战士万大哥,经过短暂误会,两人成为朋友,并在万大哥的鼓动下和铁虎萌生帮助革命军的念头。通过父亲是军阀大头目的孟刚女友(井莉)的帮助,他们搞到一辆军用汽车,接着迎来潜入军阀阵营偷枪、与军阀展开连串斗智斗力的厮杀、把偷来的军火送交到革命军手中的刺激征程。。