龙蛇混集的小镇上。汪洪为一之首,窝娼聚赌,无法无天,而善长“擒拿手”之王进勇,不甘与同流合污而拒之。一次,王错手打死汪之手下,而逃亡上海。眼看上海之繁华,王决心闯一番事业,虽然困难重重。但经一番苦战后,终成为独一无二的上海滩大亨。。“九一八”后,青年诗人辛白华与朋友梁质夫从东北流亡到了上海,刚刚离婚的施夫人对辛白华很有好感,白华也深受施夫人吸引。白华的二楼住着少女阿凤和她的母亲,她们得到了白华和梁质夫的帮助,不久阿凤的母亲病逝,白华很同情她就把阿凤送到学校读书。梁质夫因受到朋友牵连被捕入狱,白华躲到了施夫人家,被施夫人带到青岛游玩。阿凤加入了歌舞班也来到青岛演出,她演出的《铁蹄下的歌女》仍没有使白华走出安逸生活。梁质夫出狱后北上参加抗战,不幸牺牲,白华听到好友牺牲的消息后毅然离开了温柔乡走上了抗战前线。。侦察英雄周俅退役后进了保险公司,任保安员。模特儿招聘大赛上他救了公司总裁韦丽一命,使她免遭康倩的行刺。韦丽把周俅召到办公室,反复盘问,又让他指认凶手,周俅意识到此中有内幕和阴谋,断然辞职。计划落空的韦丽命手下左兵卫干掉康倩。周俅和康倩原是恋人。三年前,康倩在高达公司考取模特儿后出国,从此杳无音讯。
康倩被韦丽骗至码头,遭暴徒凌辱。周俅驾车赶到,救起康倩。康倩在海边向周俅痛诉真情:韦丽是个人贩子,把模特儿卖到国外,牟取暴利。她曾被卖给南美一原始部落酋长为妾,备受摧残。周俅极为震动,决心帮助康倩报警。但康倩知韦丽狡猾奸诈,罪证全在国外,执意要手刃仇人。康倩不忍连累周俅,设计甩掉了他。康倩追踪韦丽到其别墅,正伺机下手,被早有准备的左兵卫抓住。韦丽咬牙切齿地扬言要再次卖掉她。
周俅化妆成大亨,只身闯入别墅,与韦丽公开较量。挟持韦丽,救出康倩。被爱情和正义的力量激励着的周俅和康倩决心联手对敌。生死关头,康倩在周俅的帮助下射杀了韦丽,报了血海深仇,也营救出被韦丽劫持的康倩的妹妹康兰。。