在古老的香都王国,意大利旅行家马可-波罗告别可汗,准备返回自己的家乡。为维护友谊,可汗欲将充满神奇力量的魔法金币送给他。不料,对王位垂涎已久的大臣福林却寻机偷走金币,随后便隐匿无踪。可汗得知真相后,将自己随身携带的金币一分为二,送给老马可。凭借这半枚金币,他们的后人可以穿梭时空。一旦两家人相聚,金币便可重获魔力。 时光飞逝,老马可的后裔小马可已经长成英俊青年。他佩戴祖传的半枚金币,历尽艰难险阻,来到香都王国。在海鸥瑞杰等朋友的帮助下,小马可终于揭开金币之谜,并从福林手中夺回了被窃走的金币,救出了可爱的荷花公主。但福林却再次出现,派出秃鹫赖古再次抢走了荷花公主手中的金币。为了伸张正义,惩处恶魔,小马可又踏上了征程……。抗战初期,女青年素芬(白杨 饰)认识了饱含爱国爱情的男青年张忠良(陶金 饰),很快两人便坠入爱河。两人结婚一年之后,抗战全面爆发,恰好素芬诞下一子,取名抗生。张忠良参加救援队跟随部队南下,素芬带儿子和婆婆回到乡下。
在那个战火纷飞的岁月里,人物的命运大起在落。弟弟张忠民(高正 饰)被逼上“梁山”,公公被日本人杀害,素芬带着婆婆(吴茵 饰)和儿子从上海到乡下,又从乡下到城里,饱尝艰辛,但她始终盼望着自己已经失去联系的丈夫张忠良能早日回来。张忠良在战争中颠沛流离,最终流亡到重庆,在走投无路之时得遇交际花王丽珍(舒绣文 饰),忠良在王丽珍的帮助下慢慢被堕落的物质生活所引诱,开始迷失自己。后来和王丽珍结婚,并在抗日战争结束后回到上海,与王丽珍的表姐何文艳(上官云珠 饰)厮混,此时的他已经完全忘记了结发妻子素芬和自己的母亲和儿子。一次晚宴上,做帮佣的素芬终于见到了自己日夜思念的丈夫,而他却已经成为别人的丈夫……
一江春水自东往西,带走的是岁月,留下的是悲情。此片创下了解放前国产片的最高上座纪录,上映期间在上海曾出现“成千万人引颈翘望,成千万人踩进戏院大门”的壮观景象。。