1927年,大量贫苦农民涌向台湾九份山区金瓜石,圆他们的淘金梦。憨厚的佃农阿助、阿尾兄弟随着淘金人潮来到九份,投租在寡妇阿柔的陋屋里。阿柔是位人称克夫运的可怜女人,她与阿助日久生情。淘金热的兴起,使九份充斥着走私与色情。日本方面派才俊柴田负责治理金矿的秩序。然而,矿工与妓院勾结,黄金交易日益猖獗,抗争事件纷乱迭起,才俊被杀。阿助与阿柔婚后不久病故,阿柔欲哭无泪,带着四个孩子及亡夫的牌位,落寞地离开九份……。陈荣(三毛)是镇上一酷爱功夫的青年,荣四处寻访武师教头比武,一心要找到比自己厉害的人拜习功夫。一日,阿荣在镇上巧遇梁仲友(梁家仁),梁出手救人显露了功夫。荣死缠滥打定要拜其为师,被梁拒绝,而阿荣的一番纠缠也渐渐引出梁的一段故事。梁自幼丧亲,乞讨街头,被好心的李教头收为义子并传授功夫。李的独子(张翼)虽身为武馆大师兄,但为人狭隘阴险,幼时被梁不慎误伤右眼,从此嫉恨在心。梁的大喜之日,师兄强暴新娘未遂,兄弟二人多年的积怨终成仇恨。师兄欲暗中除梁夺美而后快,梁恐二虎相争,只得携妻出走闭过风头。李师傅风烛残年不久于人世,梁与妻并阿荣前来送终。老人一断气,师兄便对梁大开杀戒,眼见梁、荣二人寡不敌众,新婚妻子只得牺牲自己让两人脱身。碍于师傅生前的恩情和邻终的嘱咐,梁只能将仇恨压于心底。但大师兄不肯善罢甘休,欲将梁赶尽杀绝,他以阿荣的母亲做要挟,让荣处掉梁。荣与梁...。