民国初期,安静沉实的常大勇(惠天赐)受其父(鲍方)之命,接待其师叔公。一心以为他是一位长辈,不料原来是一位娇俏可人的小姑娘柳若男(陈秀珠)惊为天人。因为辈份的关系,不敢向若男示爱。若男於是受到陈小福(吕良伟)猛烈追求,以「菊花第三个用途」一直邀约之。 大勇父亲一直希望儿子继承其衣砵,在拳门登位的那天,大勇上台致辞时,他居然在台上讲出一句:若男我爱你!把父亲气得七窍生烟。但若男却暗暗感动。 其後,大勇及小福一并去从军,遇上极度严厉但心地善良的汉人军官(朱铁和)。由於汉人饱受旗人子弟欺负,小福为求在军中找个靠山,追求大帅之女端木爱芝(林绮雯/林漪娸)。 战後,大勇及小福来到上海,重遇柳若男,此时她已经成为高级交际花,化名柳粉蝶,并成为一代枭雄(刘丹)的情妇。大勇一而再希望证实柳粉蝶为柳若男,无奈她坚决否认。在小福安排下,大勇潜入粉蝶的房间,赫然发现自己的...。周大伟和小老婆叶艳凤(柳影虹饰)收养了一名女婴,取名小红(陈松伶饰)。然而,这一决定导致了周家的经济状况逐渐下滑。在艰难的岁月里,小红艰难成长。成年后,她有幸加入了明月社剧团,开始了她的歌唱生涯,并改艺名为周璇。在一次歌唱比赛中,她展现出了非凡的才华,开始崭露头角。 尽管璇受到了团员缘萍(何嘉丽饰)的敌视,但她得到了严子华(黎明饰)和张雪文(马海伦饰)的支持和爱护。子华与周璇之间渐生情愫,经历了一系列波折后,最终他们结为夫妇。然而,周璇的契爷楼建中却只把她视为摇钱树,导致与子华之间频频发生冲突。建中设下奸计破坏了他们之间的感情,最终导致了子华和周璇的离异。周璇受到了巨大的打击,但在此时,她遇到了布匹行的少东罗浩德。罗浩德对周璇关怀备至,令她再次陷入情网中。。