本美术片为木偶动画片,改编自儿童寓言故事“狼来了”,但是用新编的形式。“这有什么”是爱用谎话骗人的小朋友小皮的口头禅,和同学们一起玩猜谜游戏时,他用偷听到的某个谜底从老爷爷处骗得一本名为《狼来了》的连环画。令他惊奇的是,该连环画里的小朋友不光名字、形象同他一模一样,甚至连口头禅也是“这有什么”。小皮从羊倌手里接过放养的活,玩起“狼来了”的游戏,一来二回,狼真来了,无人前来帮助的情况下,他吓得拔腿就跑,可是还是给狼截住了,奇怪的是,这只狼并不打算吃他,而是要他说谎话把自己描绘成为一只好心眼的狼。故事发生於20世纪80年代中期的纽约,《千禧年降临》的第一幕介绍了中心人物路易·爱恩森(Louis Ironson)。他是一名犹太人,与同性恋爱人普莱尔·沃尔特(Prior Walter)住在一起。但普莱尔後来发现自己患有艾滋病,社会在当时对此病仍然知之甚少,路易无法承受住巨大的压力便抛弃了对方搬了出去。与此同时,在城市中另一方,也有一位名为乔·皮特(Joe Pitt)的共和党律师。他是一位摩门教徒,同时也在尽力压制自己的同性恋倾向。剧中,臭名昭著的麦卡锡主义者罗依·康(Roy Cohn)为他提供了一份十分有前途的工作,而乔并没有立刻接受,因为他担心自己服用安定上瘾的妻子哈珀(Harper)。 随着剧情发展,普莱尔发现经常有鬼魂和天使来拜访他,还被这些人称为先知;乔在自己的宗教信仰和性取向的矛盾中痛苦挣扎;路易十分後悔抛弃了爱人,时刻受到良心的折磨;...。