美国阿拉斯加比弗米尔斯小镇,宁静幽雅,为青山碧水环绕。这里的人们过着舒适平静的生活,他们即将迎来夏天最快乐的时刻——极昼,这是小镇上一年一度的快乐节日。但在此之前,怪异事件不断发生,钓鱼老人神秘失踪,凭空出现的驯鹿尸体,空无一人且布满血迹的汽车。原来小镇旁边的湖里出现一只恐怖的蜿龙,这个本该灭绝的史前动物从极度冰冷中活转过来,不断向人类发起攻击。原本快乐的节日因此变得充满恐慌,人们被迫待在屋中。但这并不能解决一切,小镇上的人们想方设法向这个怪物做出反击……
蜿龙,西方神话传说中的龙,通常具有两条腿,两只爪子和一对翅膀,会向敌人喷火,在传说中经常以邪恶反派的形象出现。。本动画由《座敷童子》《海坊主》《无脸怪》《鵺》《化猫》五个故事组成,背着一个大药箱、持着一把退魔之剑的卖药郎(樱井孝宏 配音)是每一个故事的联结者。妖怪的形成,是由人类的种种因缘引起的;要想拔出退魔之剑,就必须要凑齐“形、真、理”。“形”即由人的因缘所引起的妖怪的形态;“真”即事件的真相;“理”即当事人心里真实的想法。
雨夜里,一名怀孕女子来到旅馆投宿,老板娘将她安排到一个从不住人的房间里。同时,有个追杀此名女子的男人也来到旅馆。不久后,奇怪的事情发生了。卖药郎得知妖怪的“形”乃怨灵“座敷童子”,而“真”和“理”究竟是……在卖药郎的询问下,老板娘说出了多年的真相,原来这家旅馆的前身是青楼,而这个房间,竟然是……。