乐家欣(郑裕玲)是八十年代一名女记者,做事有冲劲,她下嫁傅伟良(吕良伟)。伟良性格偏激,做事不择手段。可惜,在一次意外事之后,他们全都改变……文灏是香港出生的大陆仔,他偷渡来香港,靠着毅力一步步奋发向上,受到上司的赏识。吕冬妮(林绮雯)是富商吕世华(曾江)独女,性格开朗率直,其后下嫁翁文灏(任达华)后,发现文灏心中最爱竟是家欣,受打击……。清朝同治年间,古老的帝国行将就木,重要通商口岸广州珠江口正沐浴在最后的繁荣和血腥搏杀中。码头上黑虎帮和北海帮为非作歹,杀伐不断,而底层劳工饱受欺凌,朝不保夕。自幼习武的阿飞黄飞鸿在黑虎帮混迹五六年,他以死士身份取得北海帮主的首级,从而被黑虎帮老大雷公收为第四个义子。雷公心狠手辣,手下更有三个蛇蝎心肠的义子助纣为虐,为了赚钱不惜逼良为娼,草菅人命。阿飞凭借高强的武功很快成为黑虎帮内的一只猛虎,然而他在打杀之外似乎隐藏着不可告人的秘密。
另一方面,父兄被黑虎帮卖到海外而无依无靠的孩子们,在赤火、阿春等人的号召下组成孤儿帮,他们正试图向有着血海深仇的黑虎帮展开复仇……。