距离东京三百公里外的凤凰岛上,发生了一起人员被马匹踩踏而死的事件,谁知却让杉下右京(水谷丰 饰)的老搭档神户尊(及川光博 饰)找上门来。原来这座私人小岛正提供给有自卫队背景的某民兵组织作为训练基地,而该组织似乎涉嫌制造生化武器。神户受警察厅次长甲斐峰秋(石坂浩二 饰)指派,命令杉下与搭档甲斐享(成宫宽贵 饰)以调查命案的名义前往凤凰岛,暗中侦查生化武器的证据。特命系二人组在民兵组织负责人神室司(伊原刚志 饰)的引导下来到事故现场,而杉下则察觉到这起意外背后似乎有着某种人为的因素存在。
当他和随后赶来的伊丹(川原和久 饰)等人渐渐逼近事实真&相时,心怀鬼胎的政要突然命令自卫队对他们采取行动……。“降魔者”夏老有两个女徒儿:孙女夏冰和收养的小唯。小唯感情被骗,突发妖性错手误杀夏老,夏冰誓寻小唯报仇。都尉王生在一次战斗中救下小唯并带回江都,妻子佩蓉大方收留小唯。佩蓉怀疑小唯是妖,但无人相信。于是她找来庞勇。庞勇曾是王生的首领,与王生、佩蓉更有一段三角恋情。庞勇在调查中遇上为爷爷报仇的夏冰,夏冰认定武功高强的庞勇是降魔“能者”。庞勇、夏冰无法揭穿妖术高强的小唯,虽处上风的小唯却未能得到王生的“心”。她向佩蓉施“画皮”妖法,令众人误会佩容是妖。王生最终与庞勇、夏冰把小唯制服,小唯悄然而逝,佩蓉和王生终于相拥在一起。庞勇、夏冰结伴上路,继续降魔伏妖的浪游之路。。